Valeo communique les incidences de l’application des normes IFRS 15 et IFRS 9 sur l’information comparative de l’année 2017

Les incidences de l’application rétrospective de la norme IFRS 15 « Produits des activités ordinaires provenant des contrats conclus avec des clients » sur l’information comparative de l’année 2017, telle qu’elle sera présentée dans les comptes consolidés au 30 juin 2018, sont les suivantes :

• les coûts externes de composants imposés par les clients, précédemment comptabilisés en chiffre d’affaires première monte, sont désormais présentés en réduction de la consommation matières ; ceci se traduit par une diminution du chiffre d’affaires de 425 millions d’euros en 2017 ; ce retraitement concerne principalement l’activité des modules face avant du Pôle Systèmes Thermiques ;
• les contributions clients au titre de la Recherche et Développement y compris les prototypes, précédemment présentées en réduction des frais de Recherche et Développement, sont désormais présentées sous la rubrique « Divers » du chiffre d’affaires soit un reclassement en chiffre d’affaires de 364 millions d’euros en 2017 ; ceci se traduit par une hausse du ratio des frais de Recherche et Développement rapportés au chiffre d’affaires de 2,0 points (de 6,1 % à 8,1%) ;
• le Développement Produit est usuellement considéré comme lié au processus de production. A ce titre, les contributions clients sont reconnues en chiffre d’affaires sur la période de production en série. Cette analyse générale ne présage pas du traitement comptable à appliquer en fonction des spécificités contractuelles et opérationnelles des projets. L’application d’IFRS 15 a engendré un décalage dans la reconnaissance du chiffre d’affaires dégradant la marge opérationnelle du Groupe en 2017, y compris la quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence, à hauteur de 7 millions d’euros (hors effet d’impôts).

L’application rétrospective de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » conduit à diminuer l’endettement financier net de 12 millions d’euros au 1^er janvier 2017 et à augmenter de 2 millions d’euros les frais financiers de l’exercice 2017, en lien avec la renégociation de la dette intervenue en 2014 (cf. Document de référence Valeo 2017, page 294, pour l’explication détaillée de la mise en application de cette norme).

pour l’explication détaillée de la mise en application de cette norme).

Les données 2017 ont ainsi été modifiées par rapport à celles présentées dans les comptes consolidés au 31 décembre 2017, publiés en février 2018, pour tenir compte des incidences liées à l’application rétrospective de ces normes. Elles sont présentées dans les tableaux « pro forma » ci-après :

Chiffre d’affaires par nature

Chiffre d’affaires première monte par région (de destination)

Chiffre d’affaires par Pôle d’activité (incluant les ventes intersecteurs)

EBITDA* par Pôle d’activité

* Cf. Glossaire financier, page 6.

Résultats et endettement

* Cf. Glossaire financier, page 6.

Prochain rendez-vous

Résultats du 1^er semestre 2018, le 25 juillet 2018

Glossaire financier

• La marge opérationnelle y compris la quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges.
• L’EBITDA correspond (i) à la marge opérationnelle avant amortissements, pertes de valeur (comprises dans la marge opérationnelle) et effet des subventions publiques sur actifs non courants, et (ii) aux dividendes nets reçus des sociétés mises en équivalence.
• L’endettement financier net comprend l’ensemble des dettes financières à long terme, les dettes liées aux options de vente accordées aux détenteurs de participations ne donnant pas le contrôle, les crédits à court terme et découverts bancaires sous déduction des prêts et autres actifs financiers à long terme, de la trésorerie et équivalents de trésorerie ainsi que la juste valeur des instruments dérivés sur risque de change et sur risque de taux associés à l’un de ces éléments.